摘要

【食品饮料行业：龙头企业价值凸显 推荐5只个股】中国食品饮料龙头企业所处的市场空间大，推荐伊利股份、五粮液、泸州老窖、贵州茅台、双汇发展等5只个股。(东吴证券)

　　根据东吴非银判断，龙头企业具备举牌价值。对比全球同类上市公司，、、， 建议关注： 张裕 A、和青岛啤酒，有补涨机会， 建议关注！4)双汇发展：三大确定性！6%股息率+猪价拐点带来业绩拐点+千亿行业单寡头竞争格局可提价。

　　盈利预测与投资建议：伊利股份：预计16-17 年EPS为0.91、1.06元(未考虑增发摊薄)，维持买入评级。五粮液：实际销售好于市场预期，预计16-17 年 EPS为1.94、2.20元，同比增19%、14%，维持买入评级。泸州老窖：1573 受益于茅五挺价，新团队动力足、 能力强，预计16-17年EPS(不考虑增发摊薄)分别为1.29、1.51元，同比增 22%、17%，维持买入评级。贵州茅台：需求强劲增长，稳健收益可期，预计16-17年EPS为13.82、15.75元，同比增12%、14%。维持买入评级。双汇发展：预计 16-18 年 EPS 为 1.38/1.56/1.70元，给予肉制品估值25xPE，屠宰估值 15x，维持买入评级。

　　风险提示：食品安全风险，行业并购不及预期。

(责任编辑：DF064)