行业快速发展，公司基本面回归，仍期待机制上有进一步改善，维持“审慎推荐-A”评级。我们认为从公司下半年销售来看，基本面发展逐渐回归良性轨道，18年有望享受行业成长红利，若在营销等方面有所加强，则增速更快。我们预计17-19年EPS为0.41、0.43、0.53，剔除17年土地收储补偿款带来的非经营损益后，18年净利润预计增长25%左右，给予18年30倍，对应13元目标价，维持“审慎推荐-A”评级。